什么是房贷证券化

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　　房贷证券化一般指房贷资产证券化。住房抵押贷款证券化（ Mortgage Backed Securities , MBS），指住房抵押贷款的发放机构将其所持有的抵押贷款资产，汇集重组成抵押贷款组群，经过担保或信用增级，以证券的形式出售给投资者的融资过程。

　　抵押贷款的发放者将其贷款资产出售给抵押机构或私人投资银行，再由其进行包装重组，以证券发行的方式将债权进一步出售给其他投资者。这里所说的“证券”是指债权性而非权益性证券，它的基本特征是由抵押贷款资产所产生的现金流来支持对其的支付，因此被称为抵押担增加券。证券销售出去以后，证券的持有者便成为了住房抵押贷款的债权人，并经由抵押担增加券的服务者取得对其的支付。

　　住房抵押贷款证券化是20世纪70年代以来较重要的金融创新之一，已成为美国、澳大利亚等发达构筑房地产金融二级市场的主要途径。

　　20世纪80年代以后，住房抵押贷款证券化在马来西亚、香港等新兴经济地区也逐步兴起。随着经济的持续发展和住房制度改革的深入，房地产业相关金融服务的需求增长迅速，已经具备了进行住房抵押贷款证券化的市场条件。